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导语：张坤对互联网的投资能力是超越了指数的，也好于富国全球科技互联网，但跑输汇添富全球互联。

作为易方达基金旗下的“顶流”，张坤的A股基金 一直重仓白酒 长期配置40%左右的仓位 张坤的QDII 同样高度重视互联网行业 也会长期配置40%以上的仓位

张坤买过的互联网股票一共8只 阿里 腾讯 美团 京东 百度 58同城 携程 拼多多 目前重仓前4只

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2017Q1显示 买入了 携程 之后一直以10%的仓位持有携程 至2020Q2疫情后清仓 亏损幅度大概是47%

2017Q1显示 买入了 58同城 5%的仓位 后来慢慢加到7% 2019Q3清仓 盈利幅度大概是44%。 58同城于2020年9月私有化退市了

2016Q4显示 买入了 阿里巴巴 6%的仓位 2017Q2加到10% 之后一直重仓持有至今 没有因为蚂蚁金服的事件而减仓 盈利幅度大概是126%

2017Q2显示 买入了腾讯10% 之后一直以10%的仓位重仓持有至今 盈利幅度大概是128%

易方达亚洲精选之前就持有百度4%左右 2014年4月张坤接任 2015Q1清掉了 盈利幅度约46%

2017Q2重新买回百度 之后慢慢加到9%左右 2019Q3清仓 亏损幅度约45% 考虑到仓位 总体是大幅亏损的

2017Q2轻仓买过 京东 拿了一个季度就清了 2020Q1显示 再次买入了京东 一直10%的仓位持有至今 盈利幅度大概是86%

2020Q2显示 买入了美团10%的仓位 一直重仓持有至今 盈利幅度大概是103%

2020Q2-Q4阶段性持有过 拼多多 盈利幅度大概是195% 可惜仓位只有3%左右

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接下来 我们用上述持仓 根据每次季报数据 构建了一个模拟组合 此处省却n个步骤...... 感谢   @DeDe   对回测数据的大力协助

该模拟组合从2017-1-1至2021-6-21 取得了124.7%的收益 年化收益率19.71%。

下图为该模拟组合的净值 对比中概互联和中国互联。

下图为该模拟组合的净值 对比其他同期成立的科技互联网主题的QDII 汇添富全球互联和富国全球科技互联网。

上述对比可以看到 张坤对互联网的投资能力是超越了指数的 也好于富国全球科技互联网 跑输汇添富全球互联。

也就是说 问题主要出在其他行业 教育

根据我的研究 张坤在医药 消费 地产 互联网 机场等行业的研究是比较深入的 属于能力圈范围内的

其实张坤还配置过 中国平安 宁德时代 大族激光 迈瑞医疗 等 仓位都比较低 或者没赚到钱 科技 保险 周期 制造业这些可能是在能力圈外的 或是是不想去看

结语 最近易方达亚洲精选业绩很差 今年以来-13.44% 我的组合也被拖累了很多 但我还一直在加仓

观察净值 貌似最近亚洲精选把教育股给卖了 具体还要等二季报出来再看 卖了也行 我们买基金是基于基金经理 而不是他的持仓

加仓的底气并不是源于对张坤的盲目信任 也不是盲目补仓 必须建立在深度研究下 有足够的认知。

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