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11月19日，中概“AI第一股”融360旗下的简普科技（NYSE:JT）公布三季报。

简普科技的三季度营收达4.44亿元人民币，比之前给出的4.15亿元的市场预期高出7%，毛利润率由第二季度的87.9%提升到89.3%。

恰逢上市一周年， 作为中国最大的移动金融智选平台，简普科技并不参与理财和信贷业务。其特有的商业模式避免了近期的信用、市场和流动性等风险。

简谱科技的主业专注于借助大数据、人工智能、云计算等技术给个人和小微企业提供金融产品搜索和智能推荐服务，通过专业一站式智能风控帮助金融机构下沉服务。

信用卡业务增长迅猛

目前，简普科技是中国最大的在线信用卡申请平台，累计在线信用卡发卡量已突破千万大关。

第三季度，信用卡业务依然是公司营收增长的主要动因。公司全量信用卡收入达2.05亿元，同比增长175%，占公司总收入比例由去年同期的15.9%上升到46.2%。

其中，信用卡推荐收入同比增长197%。

这当中，平台的发卡量，从二季度的160万张卡，提升到了三季度发的近200万张卡。另外，从三季度的信用卡发卡的单价上，也同比提升47.7%。而这共同贡献了接近200%的同比信用卡营收增长。

三季度营收的另一个主要增长点是智能风控“天机”业务，在三季度取得了将近180%的同比增长。

天机业务对金融机构的帮助，不仅在前端的营销获客，还存在于中端的数据，以及后端的风控。

天机业务不但贡献了营收，也使得此季度的运营效率大幅提升。这主要体现在市场和销售费用的占比的同比以及环比的大幅下降。

三季度市场和销售费用占总营收比重是76.3%，低于去年同期的82.9%左右，以及二季度的86%.

简普科技也在天机业务方面做了更大的投入，主要是在于大数据、人工智能等方面招聘了更多的数据科学家和工程师。体现在财务报表上，三季度的研发费用也有进一步的增加，同比增长82%。

而且在这个季度公司聘请了首席科学家邹宇，并成立了面向金融机构的联合建模实验室。公司相信这些投入会在未来，带来更高更快的营收的增长。

运营效率提升的直接作用就是净亏损率在三季度进一步的收窄。在市场动荡的大环境，简普科技依然取得了整个亏损率的收窄，从二季度的-5.8%收窄到此季度的-4.5%。

赚4亿人之外的钱

在业务发展方面，三季度，简普科技与三家新的银行达成合作。其信用卡方面的银行合作伙伴，从之前的21家扩展到了24家。

目前公司与“中农工建交”五大行、全国12家股份制商业银行中的10家、一批城市商业银行和农村商业银行建立了深度的合作关系。这些都是线上发卡的主要玩家。

这么多家银行都青睐于简普科技的服务，主要是因为简普科技采用了创新的市场获客策略，使得其能够提供银行最渴求的用户群体，特别是Gen Y和Gen  Z，就是80 后和95后。

其实，从今年上半年，简普科技就开始采用更平衡的获客策略了。此次三季度获客效率的提升是新策略有效的体现。

简普科技瞄准了4亿人之外的增量市场。其中包括4亿接受良好金融服务以外的人群，没有好的征信记录，或者居住在三、四线城市，或者是80后、95后。这是从前传统银行的零售网点，直销和电销部门不能触达到的群体。

作为一个科技平台，简普科技把满足这个增量市场需求的任务拆分成了简单的两步，更广泛的触达以及创新的营销手段。

首先是触达。在别的领域已经证明，聚焦增量市场便可以获得新一轮的增长。例如创新型社交电商拼多多和社交信息平台趣头条。

这一季度可以看到，简普科技灵活地采用和多种的社交平台和工具，特别是短视频类的工具。简普科技表示会在这一空间内进一步投入PGC内容的制作。

在零售金融领域中也是一样的。这一部分的触达分为金融机构的下沉和产品的下沉两个部分。

在金融机构的下沉上，包括了城商行、外资行、以及五大行。他们看准了目前贷款供需上的结构性失衡，遵循供给侧改革的原则，下沉到增量市场中去。

而金融机构的下沉带动了产品端的下沉。而作为提供链接作用的科技平台，简普科技更是这一闭环中必不可少的一环。

简普科技的平台帮助各大金融机构去更好的去找到客户，提高审批率，识别用户，分别出欺诈用户。在后端，天机还可以提高审批率，降低坏账率。

商业模式得到投资者肯定

目前金融科技板块的中概股上市公司，从年初到现在基本上都是50%以上的跌幅，相对来说，简普科技的跌幅相对算小。

这表明上半年行业受政策影响、市场波动、流动性、信贷紧缩的影响较大，但是投资者对于简谱科技的商业模式是认可的。

今年从整个大环境上来说，监管趋严，不仅仅金融，整个监管趋严，游戏、社交类、内容类，也是政策“黑天鹅”频发。监管显然是对今年整个资本市场最大的影响因素之一。

不过，迈过了7、8月份的底部区域，金融科技行业的政策环境在不断趋好。

首先，贷款方面，从监管的角度来说，从8月下旬开始，政策方向从“去杠杆”调整为“稳杠杆”。政府也发布了一系列的政策，包括重新强调普惠金融，中小企业融资，消费信贷等等，强调经济增长的重要性，并把这些方面列为了政府的，或者说金融监管机构的工作重点。

随之而来可以看到，整个市场从9月份开始，市场环境，包括信贷、流动性，整体的出现宽松。

其次，在信用卡方面。根据上半年，各家上市银行发布的财报来说，一个共识是信用卡中心在各家银行的报表当中的利润占比都在提升。这个反映出来的是信用卡正在成为一个银行越来越重要的利润来源。

从简普科技今年信用卡的发卡量中也可以看到，每个季度对比上个季度都实现增长。三季度是这样，四季度依然会大概率延续。

最后，在大数据和风控业务，随着整个宏观环境向好，贷款的活跃度的增加，以及线上金融在线化，带来的线上贷款比重的不断增加，简普科技的风控和大数据业务，也会持续的保持一个高速增长的状态。

从数据上来看，移动支付中国领先全球，在线覆盖率到了近70%，远远高于美国，但是信贷行业的在线渗透率是15%，远远低于美国的40%。这其中的信贷包括信用卡，包括信用贷、房贷车贷、信用卡分期等。

这些都表明，简普科技所在的几十万亿的贷款市场还有着更大的发展。相比之下，电商市场大也不过20万亿-30万亿。

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