昨天（9月20日）和一个在拼多多(NASDAQ:PDD)上卖手机贴膜的商家聊了一下，从某个群体的商家角度了解了一下拼多多。

商家入驻很简单，但后期的规则很多，对商家的控制很严格（类似美股，想象一下以后拼多多商家也有一个美股大牛市的爆发）：类似发货限制48小时，超过就要罚钱；刷单限制还是比较严格，有刷单的话容易降权；假一赔十，不时有买手去购买检测，随后如果出现假产品那就按照历史全部的销售量来给客户赔付；100个客户以上，如果有50%客户5分钟回复不到，就罚款1000等等。

可以看出，拼多多在商家和客户之间，会偏向于客户。并且看黄总的发言，也是对消费者体验会进一步提高。（关于这点其实和很多人感觉不同，因为拼多多之前最多的新闻就是低价假冒伪劣，很容易给人那种菜市场的脏乱差感觉，实际上内部的管理好着呢，而且黄总一直强调要加强用户的体验。）

在广告推广中不公布算法的数据，刷单出来的销量效果也不大，权重不明确。所以对于商家而言，只能用心经营，把产品和服务做好，减少投机的做法。这个对拼多多吸引商家入驻是非常有帮助的，新的商家完全可以通过过硬的产品和服务获得流量，而不必花费高额的广告费。

目前获客成本还是比天猫淘宝低很多，而且阿里巴巴(NYSE:BABA)主推天猫，流量很贵。一些目前在淘宝系获取不了足够流量的，都在往拼多多去做。所以当前在拼多多做生意虽然单价低，但是推广获客的成本也很低。加上流量还是非常充足的，规模效应明显，快递也能压一定的价，盈利不错。这样看来对阿里还是会有影响，会把这些商家吸引过来。而阿里自己搞的一些类似拼团的东西，其实对他们本来的产量客户效果不明显。

他们跟中通快递深圳的人了解了，很多拼多多的发货都是去西南或者3-8线的城市。

客户的复购率不错，因为东西便宜。例如手机贴膜，因为便宜，所以消费者很容易在稍微有点花的时候就换一张。

但交流中也发现如果商品的定价高了，或者商品火热的时候提价，很容易就卖不动了。这说明拼多多升级提高产品价格提高客单价或者引入大牌，还是有不确定性的，目前的客户群体可能对价格还是非常敏感。

总体而言，拼多多是个非常有理想追求而且有执行力的公司，做成手上的事情就非常NB了。但是对于更长远的（类似吃掉阿里京东份额，升级），就也有看不清的地方，很值得关注。

作者在雪球设有同名个人专栏