写这篇关于方大炭素（SH：600516）的文章 我知道会得罪很多散户和股神 但真实的情况 我觉得应该让各位知道。

01

关联交易被否 

方大特钢的关联交易 向方大炭素采购石墨电极 在股东大会被否 这意味着今年方大炭素的这块钢厂业务会少一块利润

方钢和萍钢效益那么好 却不能用自家的石墨电极 这里面卖什么药 暂时不得而知。

是价格虚高到自家人都要掂量一下呢 还是另有隐情

今年不扩产

我跟公司方面的联系也算通畅 好几次居然神奇般拨通了投资者热线。感谢方大炭素日益提高的投资者沟通能力 居然让我在这几次电话询问中 问到了命门 方大今年不增产

不增产 那么意味着 在今年电炉如火如荼的上马进程中 方大炭素将不会分到新增需求的蛋糕 业绩直接到瓶颈

众所周知 在以前电炉的存量市场 活下来才是王道 而在现在这个电弧炉增量的政策黄金期 作为石墨电极龙头 居然不去赶政策快车 这点让我很意外和失望

去年7月-10月 可是有一***企业开始转头搞高功率或者超高石墨电极生产线 我对方大炭素这样固守城池的战略很失望 不出几年你的龙头地位肯定会被动摇

就算如@RedBull66 那样一天一贴勤奋的小蜜蜂 分析各种钢铁行业的角角落落 但在我看来 事实已经越来越明显 方大炭素的利润不会持久 你不增产 撑死18万吨产量 去年三四季度毛利70%以上 今年能维持你这么高的毛利吗

就算你均价10万 营收撑死不到200亿 净利润算你30% 也就60亿不到 加上后面产业资本的介入 什么技术人才 什么高精尖的生产设备 根本就不是事儿

03

散财童子

我知道现金墙很 党性 我也知道你的员工摆拍很自然 但你在没有把控上下游产业链的时候 就做出 全分红 可能炭粉会说 响应号召 但你要搞清楚 你年会上说要搞美国尤卡 人家现在可是准备IPO了

另外，你的喜科墨能给你带了多少净利润 有5亿吗

现在美国钢铁祭出了贸易保护 人家又是电炉大国 你的尤卡现在估计你已经高攀不起了。

你在这个节骨眼上分了大部分利润 可以说 你已经错过了收购的时机和资金

机构的态度

机构应该是比绝大部分散户理性的存在。方大炭素你NB 你年化70亿 你市占30% 你是龙头

但 为什么没有机构买你 为什么你的研报寥寥无几

这其实很明显 市场虽然认准你是龙头 但也知道你只是个 老龙头 你的业绩在我看来 就是 回光返照 后面的追兵很快就能追上你 而你将一次次错过把握行业定价权的机会

相比之下你的同系方大特钢就好过的多 想想为什么

最后 我想提醒下散户 巴菲特一生都在研究公司 可想而知一个公司在什么发展周期 可不是几位大V就说的清的 公司的灵魂人物决定着公司的未来

而方威 他能做的就是全力响应号召——这当然有好处 但也会慢慢葬送掉他的公司 方大炭素。

以上，我只是陈述一些事实。