为何这家电商公司要将高管奖金与ESG联系起来?

张宇

2021-05-25 00:00:00 

通过将高管薪酬与透明、可衡量的ESG因素联系起来,公司可以表明其认真对待ESG问题的态度和决心。


近日,英国快时尚电商新贵Boohoo承诺,从2022年开始支付的高管奖金,将有15%与ESG目标挂钩。

而Boohoo在另一份文件中表明,虽然高管奖金的15%与ESG目标直接联系,剩余85%与财务绩效挂钩,但如果公司ESG进展特别缓慢,薪酬委员会有权取消高管人员的全部奖金。

为何Boohoo采用如此“强硬”的方式来实现高管薪酬与ESG目标的联系?

原来,在最近的供应链独立审查中,Boohoo被指控从时薪3.5英镑的英国工厂中采购产品。而这一薪酬水平还不到最低法定标准的一半。

指控经报道后,Boohoo遭受众多NGO的强烈抨击,并失去了部分业务和客户。

为加强供应链管理,Boohoo制订了详细的管理政策、目标及计划,并承诺公开披露采购与制造的过程。

为保障供应链管理举措得到高管的严格落实,Boohoo董事会制订了以上高管ESG薪酬计划。

由于出现严重的ESG负面事件,Boohoo“主动”将ESG因素纳入到高管薪酬考核中,以提高公司相应ESG风险的管控力度。

除类似Boohoo的“主动”行动外,公司也可能面对来自投资者的相关诉求。

“董秘您好,请问公司管理层的薪酬是否与ESG指标和企业可持续性发展目标挂钩?如是,请问具体是怎样挂钩?”

这是投资者向宁德时代董事会提出的问题。

根据公开信息显示,宁德时代的回答是,“公司董事会根据《上市公司治理准则》下设薪酬与考核委员会,专门委员会严格按照有关法律法规及各专门委员会议事规则履行其职责,薪酬制定考虑管理层为公司提供的多方面贡献,为董事会的科学决策提供了有力的补充。”

不难看出,就有关高管薪酬与ESG因素联系的情况,宁德时代并没有给出明确的答复。

作为公司治理事宜中的一项重要议题,高管薪酬时常受到股东关注。投资者对公司高管薪酬结构、数量的合理性、与业绩下滑不一致的增长及透明度问题提出质疑。

而随着ESG理念的普及与ESG投资的发展,投资者们又将注意力转向了高管薪酬与ESG因素关联的情况上来。

01

高管薪酬为何要与ESG因素联系起来


毋庸置疑,企业发展的可持续性已得到广泛的认同。

企业不仅可以通过负责任的运营行为,赢得良好声誉和口碑;另一方面,对ESG风险的有效管理也将大大提升企业持续发展的稳定性。

ESG逐渐成为衡量公司发展质量的重要维度,并作为一种投资策略兴盛于资本市场。

近年来,上市公司在ESG管理、实践等方面取得了显著的进步。

通过专项ESG报告及其他渠道,公司纷纷展示出自身对ESG问题的认识和重视——搭建ESG管治架构、制定内容丰富的ESG战略、提高ESG信息披露的详细程度都是常见做法。

公司董事会也积极向外界做出承诺,表示将提高公司在气候变化、环境保护、社区投资等ESG议题方面的贡献程度和管理力度。

若公司如此重视ESG问题,那么高级管理人员就应该将注意力转移到这些问题上来。

这种“一致性”是ESG投资者等利益相关方喜闻乐见的。

将ESG绩效纳入高管激励及薪酬计划中,逐渐被投资者及研究机构提及,并作为一种有效实践在公司中得到应用。

从外部视角来看,公司将高管薪酬与ESG因素相联系可以向市场传递“积极ESG行动”的信号,增强相关方对公司可持续发展的信心。

从内部来看,通过将ESG因素纳入高管薪酬,公司可以有效保障ESG管理要求的严格执行。

为顺应ESG投资趋势并改善内部ESG绩效,越来越多的公司制定了内容丰富、路径清晰的ESG战略与目标。

而ESG战略的实施需要可靠的问责制度,以确保管理层按照股东的ESG意愿行事。高管薪酬中的ESG因素加强了这种问责制度的有效性。

高管薪酬中的ESG因素将直接起到激励高级管理人员积极履行ESG管理职责的作用,并提高其对ESG绩效的重视。

02

如何将高管薪酬与ESG因素联系起来


在具体设计高管ESG薪酬计划前,公司要先回答几个问题。

与公司相关的ESG议题有哪些——通过ESG重要性评估,圈定可以作为ESG薪酬考核重点的“议题池”。

哪个或哪些ESG议题对公司的影响最大。不同的ESG议题会对公司财务、声誉、合规性等造成不同的影响。公司应选择有重大影响,并与公司目标、战略计划相一致的ESG议题,作为高管薪酬的考核重点。

所选ESG议题是否具备合适的指标。并不是所有的ESG指标都适合于薪酬计划。

要确定哪些指标是最有效的,公司可以考虑以下事项:
  • 能够系统地跟踪进度并进行目标调整;

  • 指标目标可以在合理时间范围内实现;

  • 可量化且可以进行合理预测。


确定优先议题后,公司应寻求通用且科学的指标标准化框架或方法。标准化处理的结果将有助于信息披露后的理解和认可。

目前来看,公司选择较多的ESG议题及指标有碳排放强度、能源消耗量、员工多元化比例等。

也就是说,多数公司选择了一项或多项ESG议题的指标作为高管ESG薪酬的考核因素。

这是因为还没有一项指标或一个数字可以衡量公司的ESG整体业绩。虽然诸如SGS等公司已经制定了一种统一货币计量的ESG绩效衡量机制,即将ESG管理绩效转换为具体的货币数字,以此加总、对比。但其科学性和推广性有待商榷。

03

哪些公司已率先建立高管ESG薪酬


尽管在现实中,将高管薪酬与ESG绩效联系起来的公司实践并不常见,但这种做法正逐渐受到重视,并得到ESG投资者的积极倡导。

据统计,标普500成分股中有15%的公司制定了与ESG相关的高管激励计划;富时罗素100指数中,有约45%的公司将高管激励计划与ESG目标挂钩。

苹果、因特尔、西门子、麦当劳、百事可乐、星巴克、BP、壳牌等行业巨头都是该实践的先行者。

2021年1月,苹果宣布,计划根据公司ESG目标的实现进度,将高管奖金增加或减少10%。尽管苹果并未详细说明具体的指标,但据推测,其ESG目标应该是与近期宣布的“净零”承诺有关。

而较苹果更早执行高管ESG绩效的另一家科技巨头,英特尔已将高级管理人员的短期激励计划与ESG绩效联系在一起。自2008年以来,英特尔就将其可持续发展目标的进展纳入员工奖金计划。这些目标包括与多元化和包容性、员工经验、气候变化和水资源管理相关的目标。

麦当劳从2021年开始,把多元化目标纳入其高管奖金中。相关目标是到2030年实现高管层的性别平等,并且到2025年将“代表性不足”群体的高管人数增加到30%。

星巴克CEO在2020年10月给员工的一封信中表示,将使高管薪酬与包容性和多样性目标联系起来。星巴克的目标是到2025年将BIPOC(Black, Indigenous, and People of Color,黑人、原住民和有色人种)在公司的比例提高到30%,并在所有零售和制造岗位的比例提高到40%。

除此之外,壳牌在2018年12月宣布,将从2020年开始将高管薪酬与短期碳排放目标挂钩。壳牌也是第一家将高管薪酬与碳排放目标挂钩的能源公司。

而在国内,只有紫金矿业等少数公司公开表示,已将ESG列入公司管理层的考核范畴。但有关是否与高管薪酬挂钩及执行情况的具体信息还未公布。

这种实践差异背后,除与ESG的发展处于不同阶段有关外,与上文提及的缺少统一、全面的ESG绩效衡量标准不无关系。

很多公司并不知道要如何衡量公司ESG绩效的水平,并有效评估高级管理人员的履责水平。

在形成统一标准之前,选择一些重要指标来取代整体的ESG评价也是可行的。短期内,这种选择也反映了公司对实质性ESG议题的重视。

随着ESG理念的普及,以及ESG投资的进一步发展,企业将面对更大的ESG压力。

投资者、监管机构和公众将向企业提出更高的ESG问责制。面对这种诉求和发展趋势,企业也难以不去证明ESG言论与行动的一致性”。

而将高管薪酬与ESG因素联系起来、根据ESG绩效目标对高管薪酬进行约束等问题将受到关注。

在MSCI ESG评级中,“高管薪酬”议题中已经设置有“是否与可持续性(ESG)挂钩”的考核指标。

将ESG因素纳入高管薪酬及激励计划,是董事会促使管理层对公司ESG进展负责的方式,也是公司向利益相关方表明其足够重视ESG问题的途径。

尽管这种实践刚刚起步,但市场发展表明,来自投资者的相关诉求正迅速提高,高管ESG薪酬可能很快会成为一种普遍做法。董事会需要提前做好应对准备。

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