保险公司与穆迪合作，开辟ESG新天地
陈连川译
2023-02-01 16:16:20
随着企业对ESG的逐步接纳，企业迫切希望ESG标准化工具与基准在市场出现。造成该现象的直接原因，是监管机构对ESG相关内容的披露要求。位于伦敦的Chaucer集团主营业务为保险和再保险，该集团在ESG标准化工具与基准的产生过程中正扮演着关键角色。Moody Analytics（以下简称“MA”）则是穆迪后续成立的负责模型研发及销售的业务部门，在穆迪内部，该部门与投资者服务部门平级。Chaucer集团与MA合作开发的ESG平衡计分准则（ESG Balanced Scorecard），用以帮助客户应对ESG所带来的风险。以数据驱动的计分准则将衡量客户和商业伙伴的ESG绩效水平，从而提升他们的可持续发展能力。Chaucer集团首席执行官John Fowle在推出计分准则时的一份声明中表示，“保险和再保险行业在帮助企业转型以变得更加可持续发展方面发挥着关键作用。这不会在一夜之间发生，但通过帮助客户识别、管理和衡量需要改进的环节，并渐进式实施变革，在远期将带来相应红利。”MA组织架构中的子公司RMS总经理Mike Steel曾在《每日邮报》的采访中介绍，“我们设计了穆迪的ESG险承保解决方案，以帮助再保险公司在承保时衡量ESG风险，并将解决方案整合到他们的业务流程中。”“我们热衷于帮助客户实现‘净零转型’。”Chaucer集团投资、财富及信誉风险主管Simon Tighe在接受采访时表示，“客户公司发展的社会效益以及积极性是Chaucer集团的核心关注点，我们希望推动全世界的ESG发展。”Chaucer集团的ESG平衡计分准则旨在帮助客户识别其与ESG标准的潜在差距，Tighe表示，“我们能够引起企业们的注意，并制定方案，以可以量化的工作模式帮助企业进行ESG转型。”MA保险业务总经理Christopher Burckbuchler表示，该计分准则的ESG框架是根据保险业的需求量身定制的，打造完整的对保险公司、经纪人和被保险人的数据点生态系统。该框架可以帮助保险公司适应未来的ESG运转模式，保险公司能够通过对ESG有更深入的理解而打出差异化优势。Chaucer集团希望说服其他竞争对手与穆迪或其他评级机构合作，并相互沟通从而完善自创的ESG标准，因为全市场统一的标准对未来的ESG分析至关重要。Fowle在接受采访时评论道，“在保险和再保险行业，关于哪些数据点真正需要，我们希望能够开始围绕某种核心思想或核心原则进行整合。”“我们非常想对友好的竞争对手说，如果认可我们所做的事情，请尽快与穆迪沟通，一起研究制定保险业统一的ESG标准。” Tighe表示，“这一行动将建立包含Chaucer集团及上下游公司在内的公用ESG信息库。”MA保险业务总经理Burckbuchler表示，“Chaucer集团向我们提供了来自承销、投资和供应商组合的交易方名单，我们将这些名单纳入我们全面的实体数据库，从而绘制一篇深度全面的Chaucer集团运营的ESG信息全景图。”Fowle强调，Chaucer集团不打算对ESG平衡计分准则实施隔离防火墙措施，“我们切实相信，作为承销商的角色，我们能够担保并鼓励自身与保险经纪人、被保险公司以及再保险公司开诚布公地进行对话。”“对我们而言，这与客户在道德上的好坏无关，我们要在他们的可持续发展之旅中成为合作伙伴。”Fowle继续补充道，“企业无法管理自己无法衡量的事物，而这正是ESG平衡计分准则所提供的。”每家公司都在经历这种转变，Fowle表示“我们认为，无论是保险或者再保险业务，所有与对方的沟通都有可能协助我们制定一个优质的行业方案，并且大部分客户公司希望自身能够产生一些合理改变。”“然而，如果随着时间推移，客户公司群体在ESG转化过程中出现两极分化，即拒绝改变或者积极踊跃地进行改变，那将需要有不同的对话方式。”Fowle补充，“但我们不认为这是一个问题，因为我们有很多客户已经在朝着正确的方向迈出积极一步。”鉴于其他保险公司看到的ESG变化趋势，Fowle表示，“变化趋势使得其他公司现有的ESG险业务越来越难以运营下去，但这会使他们更快地加入到我们的队列中，之后，他们的ESG险业务运营将变得轻松。”Tighe表示，“如果通过ESG平衡计分准则发现客户存在相关问题或者差距，Chaucer集团将与客户的经纪人进行交谈，试图了解客户的‘净零转型（净零即平衡温室气体排放和温室气体清除，使整体净排放中和为零）’策略是什么。”对于投资而言，Tighe解释，“更‘可持续的’企业更具有持续盈利能力。这对投资市场而言起到一定指示作用，这一点同样可以应用于保险行业。虽然目前还没有数据支持这一假设，但Chaucer集团希望能对此有深刻的理解。”Tighe继续说道，“Chaucer集团认为，公司可以通过帮助客户思考，他们需要做出何种改变才能应对ESG行业变化所带来的挑战，并积极推动他们取得全新ESG解决方案的进程。”“我们认为我们是这方面的先驱。我们是第一个规模化做出相应举措的公司，并且相应的细节与数据都具有一定水准。”Tighe提醒到这种计分准则与联合国的17个可持续发展目标（SDG：Sustainable Development Goals）保持一致。MA的Burckbuchler表示，“在开发解决方案时，Chaucer集团希望成为‘确保全球行业可比性和一致性的市场标准’。”Chaucer集团ESG平衡计分准则根据47项风险指标，使用158个独特的数据点来评估Chaucer集团与客户在承保、投资和运营方面的ESG绩效。风险标准源于联合国的可持续保险原则（PSI：Principles for Sustainable Insurance），该原则鼓励对ESG全行业整合的承诺，并加快与行业合作伙伴的合作行动。Chaucer集团ESG平衡计分准则的一些指标包括：保险业面临的主要挑战是访问相关且可靠的ESG数据，以及访问被保险人和投资标的等交易方。而这就是穆迪所介入的环节。穆迪分析了超过3亿家公司的ESG财务报告，从而汇编了为Chaucer集团ESG分析所需的基础数据。关于计分准则是如何工作的，Tighe首先从“ESG”的“E”环境方面开始，“从水资源管理来看，确定的数据点之一是该客户有多少过度消耗。如果过度用水的问题在降低企业的分数，Chaucer集团便会询问，企业是否有计划解决过度耗费的问题。”另一个例子是矿业公司的矿物开采。Tighe表示，“我们正在研究的其中一个数据点是矿场开采后的恢复能力，或者在‘E’环境和‘S’社会方面的有效改善能力。”“如果一家矿物开采公司没有这种能力，我们会问他们为什么，以及他们有什么计划去拥有这种能力，”Tighe继续说道，“计分准则在试图降低ESG评估对该类公司带来的负面影响，以及如何用较低成本的方式去改善这一状况。”至于“ESG”的“S”社会方面，Tighe表示，“一些风险标准将包括工人的健康和安全，例如适当的温度控制，或为员工创造一个安全且可控的工作环境”工人的权利将是“S”社会方面中的另一个风险标准。例如，制定公平薪酬政策，或者对重新分配调岗人员的对待方式。最后在“G”治理方面，风险标准将包括数据泄露和数据滥用。Tighe补充道，“我们拥有的数据点之一是网络安全的战略、程序以及管理。”“这些只是我们将要评估的单个指标，这些都将整合到ESG平衡计分准则中，让我们全面了解到每家公司在‘E’、‘S’和‘G’三方面上的影响。”Tighe表示，“金融服务业对‘净零转型’的认知十分清晰，并且这是保险、银行和投资领域最热门的话题之一。但我们必须把‘净零转型’的概念推广到全世界。”企业正迅速提升对ESG的兴趣。例如，英国风险管理集团AIRMIC进行的一项年度调查显示，ESG风险被风险研究领域的专家列为新兴风险之一。其中，“ESG转型风险”排名第三，仅次于通胀压力和经济衰退，“ESG监管变化”则排名第六。此外，该机构还列出了ESG的其他相关风险，例如“系统性网络风险”排名第十，“多样性、公平性和包容性”排名第十三。AIRMIC题为《共同面对未来：完美风暴中的风险与韧性——2022年度调查报告》指出，环境、社会和治理 （ESG） 问题造成的声誉损害是让风险管理专业人士感到担忧的第一大问题。该报告在谈到ESG的“E”环境部分时，提及“当经济模式向更环保的可持续发展方向转变时，可能会发生转型风险。”该报告同样提及，“一些行业可能会面对经营成本的增加，或者资产价值发生重大变化。然而，这并不意味着保持不变会减少给这些企业带来经济上的损失，因为对气候问题的治理延迟会为这些企业带来更高的生产成本。”“虽然政府可以修改相关法案，但人们越来越意识到企业是实现国家气候行动目标的经济引擎。”该报告引用在格拉斯哥举行的联合国气候变化大会（COP26）会议上某位发言人的话，“相比于政府数十亿美元的预算，商业则能够带来数万亿美元的流动资金。”AIRMIC强调，企业需要为转型风险做好准备。“除了开发低碳技术外，他们还需要预测政策和法规的快速变化，并应对消费者行为和投资者偏好的变化。”在英国，任何拥有超过500名员工或收入超过5亿英镑的零售商现在都必须披露其与气候相关的财务风险。而小型企业要到2025年才需要披露。虽然ESG的“E”部分因其“净零”成分而受到广泛关注，但AIRMIC表示，标准的“S”和“G”方面也很重要。“任何组织都有义务主动履行ESG的‘S’社会和‘G’治理两方面。在种族、性别以及LGBT群体平等方面做得不够的企业，或被视为蓄意破坏公平性，将受到消费者与政府的制裁。”AIRMIC表示，“这意味着重大的声誉风险，伴随投资者和评级机构对ESG问题的逐步重视，ESG将会对企业的财务水平产生迅速且直接的影响。
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